O filme se passa dez anos após os eventos do filme original. Heather Langenkamp, que interpretou Nancy Thompson no filme original, agora é uma atriz aposentada que vive uma vida tranquila com seu filho, Dylan. Heather está sendo atormentada por pesadelos com Freddy Krueger, o assassino de crianças que ela derrotou no filme original.
Heather descobre que Freddy é real e está usando seus pesadelos para entrar na vida real de Dylan. Heather deve enfrentar Freddy mais uma vez para salvar a vida de seu filho.
O Novo Pesadelo foi um sucesso de crítica e de bilheteria. O filme foi elogiado por seu tom metaficcional, seu humor negro e sua direção de Craven. O filme também foi um sucesso de bilheteria, arrecadando mais de US$ 19,8 milhões com um orçamento de US$ 8 milhões.
Freddy Krueger é capaz de entrar na vida real de Dylan porque ele está usando os sonhos de Dylan para fazê-lo. Freddy é um espírito demoníaco que vive no mundo dos sonhos, e ele pode usar os sonhos das pessoas para entrar em suas vidas.
Heather Langenkamp é a única que pode parar Freddy Krueger porque ela é a única pessoa que já o derrotou. Heather sabe como Freddy funciona e como derrotar ele.

A mensagem do filme é que o terror pode ser encontrado em qualquer lugar, mesmo nos lugares mais inocentes. O filme explora a ideia de que os sonhos podem ser um lugar perigoso, e que o terror não é apenas algo que acontece na vida real.
* O filme é estrelado por Heather Langenkamp, que reprisa seu papel de Nancy Thompson do filme original.
* O filme é dirigido por Wes Craven, que também dirigiu o filme original.
* O filme é um filme de terror que explora os temas do terror psicológico e da metaficção.
* O filme é ambientado dez anos após os eventos do filme original.
* O filme é mais metaficcional do que o filme original.
* O filme explora a ideia de que os sonhos podem ser um lugar perigoso.